Устойлівы разгон – POLITICO

Заўвага рэдактара: Ранішнія грошы – гэта бясплатная версія ранішняга інфармацыйнага бюлетэня POLITICO Pro Financial Services, які дастаўляецца нашым падпісчыкам кожную раніцу ў 5:15. Платформа POLITICO Pro спалучае навіны, якія вам патрэбныя, з інструментамі, якія вы можаце выкарыстоўваць, каб прыняць меры па найбольш важных навінах дня. Азнаёмцеся з навінамі з POLITICO Pro.

ЭТЫРКІК ПАДАЎЛЕННЯ ДЛЯ ІНВЕСТАРАЎ — Сёння Камісія па каштоўных паперах і біржам мае намер апублікаваць новыя правілы па стандартызацыі раскрыцця інфармацыі аб ESG — ідэю, якую старшыня Гэры Генслер параўнаў з этыкеткай харчовых прадуктаў для інвеставання.

Гэты крок з’яўляецца часткай больш шырокай ініцыятывы, накіраванай на стрымліванне экалагічнасці – SEC абвясціла аб сваім першым пасяджэнні ў справе ESG у панядзелак, выраўняўшы штраф у памеры 1,5 мільёна долараў супраць BNY Mellon Investment Adviser за памылковыя заявы аб фондах ESG. Справа прапануе рэальны прыклад паводзінаў, якія Генслер спадзяецца расправіцца з новымі правіламі.

Праваахоўныя дзеянні з’яўляюцца простым спосабам паказаць Кангрэсу, што SEC сур’ёзна ставіцца да гэтага пытання, і, верагодна, больш штрафных санкцый, паколькі агенцтва працягвае ўважліва вывучаць абавязацельствы кіраўнікоў актывамі ESG, сказаў Джарэт Зайберг, аналітык Cowen Research Group, у запісцы для кліентаў. .

SEC і Міністэрства юстыцыі таксама расследуюць падраздзяленне Deutsche Bank AG па кіраванні актывамі, паведаміла ў мінулым годзе Wall Street Journal пасля таго, як былы кіраўнік аддзела ўстойлівага развіцця заявіў, што падраздзяленне перабольшвае свае намаганні ў галіне ўстойлівага інвеставання.

Дык навошта штурхаць да фармальнага правіла? Як нашы Падкрэслівае Ларэйн ВоллертSEC ужо мае Закон аб інвестыцыйных кансультантах 1940 года, на які яна спасылалася ў пагадненні з BNY Mellon.

Ларэйн тлумачыць: «Генслер мае права пераследваць махляроў, але ён таксама хоча зрабіць інвестыцыі больш бяспечнымі для людзей, якія не разумеюць унутраную працу Уол-стрыт.

«Рознічныя інвестары ў нашы дні перапоўненыя ESG-пляцоўкамі. Дзесяткі прыкладанняў абяцаюць дапамагчы вам «пакласці грошы туды, дзе ваша сэрца» або «правесці з мэтаю». Можа быць цяжка зразумець, што да чаго».

А. С. Генслер сказаў у сакавіку: «Ці малако абястлушчанае лёгка сказаць. Магчыма, прыйшоў час, каб было лягчэй вызначыць, ці сапраўды фонд з’яўляецца такім, пра які яны кажуць».

Чаго чакаць? Майкл МакГрат, юрыдычны партнёр K&L Gates з Бостана, кажа Лорэйн, што парадак дня “стандартызаваных” правілаў мяркуе, што SEC можа ўсталёўваць ярлыкі або катэгорыі для фондаў, якія маглі б палегчыць простым інвестарам ведаць, што яны. інвестуеце ў.

«Мы амаль напэўна будзем бачыць усё больш і больш абавязковага раскрыцця інфармацыі ESG, што з’яўляецца магчымасцю для пашырэння правапрымянення», – сказаў МакГрат. «Я не здзівіўся б, калі б убачыў новыя дзеянні па экалагічнаму ачышчэнню, перш чым гэтыя правілы, якія хутка будуць прапанаваныя, уступяць у сілу».

Цікавы факт з Латарынгіі: Паводле ацэнак, 800 зарэгістраваных інвестыцыйных кампаній маюць у сукупнасці актывы ў 3 трыльёны долараў, якія, як яны сцвярджаюць, адпавядаюць нейкай мэты ESG.

ДЗЕНЬ CBO OUTLOOK — Прайшоў амаль год, як Бюджэтнае ўпраўленне Кангрэсу апублікавала новы базавы бюджэт і эканамічныя прагнозы. Сёння ў 14:00 мы нарэшце атрымаем абнаўленне аб 10-гадовым прагнозе

Што трэба шукаць? Камітэт па адказным федэральным бюджэце чакае, што ў справаздачы будуць паказаны дэфіцыт і доўг як доля ВУП, якія зніжаюцца ў бліжэйшай перспектыве, але застаюцца высокімі і растуць з цягам часу. «Любае палягчэнне ад росту дэфіцыту і запазычанасці – гэта добрая навіна, і мы вітаем адтэрміноўку, але не чакаем, што яна працягнецца доўга», – сказала ў электронным лісце прэзідэнт групы Майя МакГвінеас.

Між тым, Фонд Петэрсана адзначыў рост чыстых працэнтных выдаткаў як трывожны паказчык. У апошнім прагнозе CBO, апублікаваным у ліпені 2021 года, прагназуецца, што чысты працэнт у наступным дзесяцігоддзі складзе 5,4 трыльёна долараў і да 2031 года будзе складаць 12 працэнтаў ад усяго федэральнага бюджэту. Даклад у сераду стане першым, у якім будзе адлюстраваны велізарны зрух у грашова-крэдытнай палітыцы на працягу наступнага дзесяцігоддзя. апошнія шэсць месяцаў, што ўжо прывяло да росту выдаткаў па даўгах, паколькі працэнтныя стаўкі працягваюць расці.

ГЭТА СЕРАДА — Тэлефануем усім адданым чытачам ММ! Мы хочам ведаць, што вам падабаецца ў MM і без чаго вы можаце абысціся. Калі ласка, дапамажыце нам, узяўшы гэта кароткае апытанне.

І, як заўсёды, звяртайцеся да нас непасрэдна са сваімі водгукамі, запытамі, ідэямі і парадамі: [email protected] або @katedavidsonі [email protected] або @aubreeeweaver.

Слуханне па пытаннях фінансавай службы Палаты прадстаўнікоў па паўторнай аўтарызацыі Нацыянальнай праграмы страхавання ад паводак у 12:00 … CBO апублікуе абноўлены бюджэт і эканамічныя прагнозы ў 14:00 … Пратакол пасяджэння Федэральнага камітэта па адкрытым рынку апублікаваны ў 14:00 … Намеснік сакратара сельскай гаспадаркі па развіцці сельскіх раёнаў Хачытл Торэс Смол дае паказанні перад Сенатам. сельская жыллёвая служба ў 14.30

АБАВЯЗКОВА ЧЫТАЦЬ — Плануеце сёння днём пагрузіцца ў хвіліны ФРС? Не прапусціце гэтыя пытанні і адказы з Крэйгам Торэсам з Bloomberg і былым старэйшым эканамістам ФРС Элен Мід, адной з Крыніцы ММ для дэкадавання паведамленняў цэнтральнага банка.

FDIC: ПАДАЕЦЦА БАНКАЎСКІХ прыбыткаў на фоне пандэміі — Прыбытак банка ў першым квартале знізілася больш чым на 22 працэнты Годам раней, FDIC заявіў у аўторак, паколькі крэдыторы вылучаюць рэзервы для абароны ад патэнцыйных страт.

Больш падрабязна ад нашай Кэці О’Донэл: “Выконваючы абавязкі старшыні FDIC Марцін Грунберг сказаў, што галіна сутыкаецца з некалькімі праблемамі, у тым ліку з нявызначанасцю, звязанай з траекторыяй пандэміі. … Амаль 63 працэнты банкаў, застрахаваных FDIC, паведамілі аб штогадовым зніжэнні квартальнага чыстага прыбытку. У параўнанні з чацвёртым кварталам мінулага года прыбытак знізіўся прыкладна на 6,5 працэнта».

QUOTH FLAVOR FLAV — Наш Сэм Сатан піша: «Выконваючы абавязкі кантралёра валюты Майкл Хсу з’яўляецца самаабвешчаным крыптаскептыкам, і падзеі апошніх трох тыдняў не змянілі яго думкі. Уражлівы рост і падзенне Terraform Labs, кампаніі, якая стаіць за стейблкойном TerraUSD і спадарожнай платформы крэдытавання, якая абяцала кліентам 20-працэнтную прыбытковасць у абмен на дэпазіты, «сьведчыць аб залежнасці крыптаэканомікі ад ажыятажу», – сказаў Сю падчас выступу на выставе. Саміт DC Blockchain ў аўторак. «Гіпер-засяроджанасць на гандлі криптовалютами стварыла вельмі ўзаемазвязаную экасістэму — тое, што стала больш зразумелым пасля краху экасістэмы Terra, спрыяла масавым распродажам криптовалют у цэлым».

«Гэтак жа прыкметна, Хсу сцвярджаў, што абвал TerraUSD выклікаў заражэнне, якое ненадоўга збіла найбольш шырока выкарыстоўваную стабільную валюту, Tether, ад яе прывязкі да долара ЗША. Нягледзячы на ​​тое, што гэтыя падзеі не мелі асаблівага дачынення да традыцыйных рынкаў, яго ўспрыманне рызыкі заражэння важна, каб улічваць, што многія прадстаўнікі індустрыі лічбавых актываў імкнуцца да ўключэння стейблкоинов і іншых актываў на аснове блокчейна ў традыцыйныя плацежныя або банкаўскія сістэмы. Маецца на ўвазе, што бескантрольнае прыняцце банкамі крыпты падвяргае фінансавую сістэму падобным рызыкам у выпадку іншага падзеі, падобнага на TerraUSD.

«Устойлівасць традыцыйнай банкаўскай сістэмы да апошніх падзей у крыпта не выпадкова», – сказаў ён. «Хутчэй, гэта звязана, прынамсі часткова, з тым, што федэральныя банкаўскія рэгулятары пастаянна і наўмысна робяць акцэнт на бяспецы і надзейнасці і абароне спажыўцоў».

ЛАРЫ САМЕРС НАЗВАЕ НАСмаганні Байдэна па абмежаванні карпаратыўнай улады “ПАПУЛІСЦКІМ АНТЫМАРУСТАМ” — Эфрат Ліўні і Стывен Гандэл з NYT: «Галоўныя паліцыянты краіны, кіраўнік Федэральнай гандлёвай камісіі Ліна Хан і Джонатан Кантэр з Міністэрства юстыцыі, дамагаліся, каб урад меў больш паўнамоцтваў для блакавання карпаратыўных здзелак. Але расце крытыка, што антыманапольныя намаганні зайшлі занадта далёка, паведамляе інфармацыйны бюлетэнь DealBook. На гэтым тыдні Лоўрэнс Х. Самэрс, прафесар Гарвардскага ўніверсітэта і былы галоўны саветнік адміністрацыі Абамы, напісаў у твітэры, што новая эра «папулісцкай антыманапольнай палітыкі» можа прывесці да эканомікі, якая будзе «больш інфляцыйнай і менш устойлівай».

Казначэйства БЛАКІРАВАЦЬ АРЫМАННЕ ПЛАТАЎ РАСІЙСКАГА ДЫГКУ ИНВЕСТАРАМ ЗША — Аляксандр Саедзі з WSJ і Эндру Дзюрэн: «Міністэрства фінансаў пераехала ў адрэзаць здольнасць Расеі рабіць плацяжы на яе суверэнны доўг, намінаваны ў доларах, што паставіла Расею на шлях да дэфолту па знешніх даўгах гэтым летам і паглыбляючы эканамічную ізаляцыю краіны пасля ўварвання ва Украіну. ”

Тым часам міністр гандлю ЗША Джына Раймонда заявіў у аўторак у Давосе, што эканамічныя санкцыі супраць Расеі ў сувязі з яе ўварваннем ва Украіну павінна працягвацца нават пасля заканчэння вайны.

Апытанне: ЭКАНОМІКА БОЛЬШЫ ПРЫЯРЭТ, ЧЫМ КАРАЦЬ РАСІЮ — Номаан Мерчант з AP і Ханна Фінгерхут: «Амерыканцы становяцца менш падтрымлівае пакаранне Расеі за пачатак свайго ўварвання ва Украіну, калі гэта адбываецца за кошт эканомікі ЗША, што сведчыць аб расце трывожнасці з нагоды інфляцыі і іншых праблем, паводле новага апытання.

«Хоць шырокая падтрымка санкцый ЗША не пахіснулася, баланс меркаванняў аб прыярытэце санкцый над эканомікай зрушыўся, паводле апытання Цэнтра даследаванняў па сувязях з грамадскасцю The Associated Press-NORC. Цяпер 45 працэнтаў дарослых амерыканцаў кажуць, што галоўным прыярытэтам нацыі павінна быць максімальна эфектыўнае ўвядзенне санкцый супраць Расеі, а крыху больш — 51 працэнт — кажуць, што гэта павінна быць абмежаванне шкоды амерыканскай эканоміцы».

FED шукае магічны нумар, каб астудзіцца на рынку жылля — Нік Ціміраас і Ніколь Фрыдман з WSJ: «Калі Федэральная рэзервовая сістэма мела намер астудзіць эканоміку і запаволіць інфляцыю ў мінулым, ён разлічваў на рынку жылля выканаць вялікую частку працы. Павышаючы працэнтныя стаўкі, цэнтральны банк зрабіў больш дарагімі іпатэчныя крэдыты і скараціў колькасць пакупнікоў.

«На гэты раз распалены рынак жылля ў Амерыцы пагражае зрабіць працу ФРС больш жорсткай. У адпаведнасці з індэксам цэн на жыллё, які падтрымліваецца S&P Dow Jones Indices і CoreLogic, які вымярае сярэднія цэны на жыллё ў буйных сталічных раёнах, калі так шмат пакупнікоў канкуруюць за так мала даступнай нерухомасці, цэны на жыллё ў ЗША выраслі ў мінулым годзе на 18,8 працэнта.

ПАЎЭЛ: «Мяккая» эканамічная пасадка можа быць па-за кантролем ФРС — Крыстафер Ругабер з AP: «Старшыня Федэральнага рэзерву Джэром Паўэл, які толькі што атрымаў пацвярджэнне ў Сенаце на другі тэрмін раней у той жа дзень, у чацвер упершыню прызнаў, што высокая інфляцыя і эканамічная слабасць за мяжой можа перашкодзіць яго намаганням каб не выклікаць рэцэсію».

ФРЭС НЬЮ-ЁРКА СЦЯГІ СЦЯГІ, ДЗЕ ЦЭНТРАЛЬНАЯ БАНК МОГ БАЧЫЦЬ СТРАТЫ — Майкл С. Дэрбі з WSJ: «Федэральная рэзервовая сістэма магла б дасягнуць такой ступені больш не мае прыбытку для перадачы у Міністэрства фінансаў ЗША, калі цэнтральны банк павінен быў павысіць працэнтныя стаўкі звыш апошніх чаканняў рынку, гаворыцца ў справаздачы ФРС Нью-Ёрка. ФРС магла ўбачыць страты папер па сваіх аблігацыях – і, верагодна, у пачатку гэтага года, гаворыцца ў дакладзе “.

Паколькі народны гнеў з нагоды росту выдаткаў расцехор крытыкаў сцвярджае, што завоблачна лічба інфляцыі фактычна заніжаецца. — Сцюарт А. Томпсан з NYT і Жанна Смялек

Glencore прызнае сябе вінаватым па шматлікіх пунктах абвінавачання ў хабарніцтве і маніпуляцыі на рынку і заплаціць штрафы ў памеры да 1,5 мільярда даляраў пасля расследаванняў ЗША, Вялікабрытаніі і Бразіліі, якія выявілі карупцыю ў адным з найбуйнейшых у свеце гандляроў сыравіннымі таварамі. — Гары Дэмпсі з FT, Кейт Бейалі і Стэфанія Пальма

Некалькі законапраектаў праходзяць праз дзяржаўныя дамы па ўсёй краіне, якія імкнуцца нацэліцца на банкі Уол-стрыт і іншыя кампаніі прыняцце новай абмежавальнай палітыкі зброі пасля масавых расстрэлаў у ЗША. — Аманда Олбрайт з Bloomberg